文昌集團(tuán)，讀完需要2分鐘；速讀僅需 1 分鐘。時(shí)間匆匆，「文昌讀書(shū)會(huì)」已經(jīng)舉辦23期，本次我們學(xué)習(xí)的主題是宏觀經(jīng)濟(jì)與家庭理財(cái)。

如今社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化迅速，加之近段時(shí)間受疫情影響，理財(cái)逐漸被大眾所重視起來(lái)，如何提高理財(cái)意識(shí)、學(xué)會(huì)資產(chǎn)配置至關(guān)重要。

主講人張龍，現(xiàn)任長(zhǎng)安銀行股份有限公司榆林分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，全國(guó)第八屆杰出財(cái)富管理師初選優(yōu)異獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)選手、長(zhǎng)安銀行「理財(cái)內(nèi)訓(xùn)師」。

精華概覽

2020下半年經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)

隨著科技不斷的進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展，我們所面臨的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題日益嚴(yán)重，人口老齡化、科技發(fā)展瓶頸、逆全球化和民俗主義、低增長(zhǎng)、低通脹、高債務(wù)的趨勢(shì)等都是金融市場(chǎng)需要注意的重大隱患。

2020受到疫情的影響，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)短期進(jìn)入了一個(gè)「快速放緩」的過(guò)程。疫情的短期沖擊主要在于「中斷了供給、抑制了需求?！?/strong>

從目前的政策層面動(dòng)向來(lái)看逆周期調(diào)控開(kāi)始加速，年內(nèi)財(cái)政支出增速將顯著高于2019年的3.5%以及我們2020年8%的預(yù)期增長(zhǎng)。

2020基建總投資計(jì)劃在25萬(wàn)億左右，可以看出「基建」已經(jīng)啟動(dòng)且規(guī)模龐大。且2020年有望成為5G行業(yè)的爆發(fā)年。

2020年大類(lèi)資產(chǎn)配置

「宏觀基本面」：海外疫情持續(xù)時(shí)間不確定，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度放緩，不利于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)上漲。

「微觀基本面」：ROE（凈資產(chǎn)收益率）大概率下行，但貨幣寬松對(duì)ROE形成支撐。

「估值」：A股和港股性價(jià)比較高，美股估值處于高位。

利率面臨調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，建議整體策略保持「多看少動(dòng)模式」，控制利率久期，保證組合流動(dòng)性；相比于利率債，目前「信用債更具有優(yōu)勢(shì)」，房地產(chǎn)在“因城施策，一城一策”框架下調(diào)控邊際趨緩，在“資產(chǎn)荒”的背景下地產(chǎn)債依然可以進(jìn)行挖掘。

黃金具備較好的賠率和確定性，今年下半年仍有機(jī)會(huì)投資。

家庭理財(cái)建議

無(wú)論你如何規(guī)劃理財(cái)方案，一般家庭的“「緊急備用金」”應(yīng)準(zhǔn)備到足以「應(yīng)付3—6個(gè)月的生活各項(xiàng)支出。」

對(duì)于家庭理財(cái)，選擇投資品種，合理分配品種的投資比例至關(guān)重要。

「四分法」理財(cái)方案，將45%的資產(chǎn)用于保本型（銀行儲(chǔ)蓄、傳統(tǒng)壽險(xiǎn)等）投資，30%的資產(chǎn)用于收入型（債券基金、國(guó)債、分紅保險(xiǎn)等）投資，20%的資產(chǎn)用于成長(zhǎng)型/投資型（房地產(chǎn)、股票、基金等）投資，5%用于投機(jī)型（彩票、期貨、期權(quán)等）投資。

「理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上所述信息僅供學(xué)習(xí)參考，不作為個(gè)人理財(cái)?shù)拇_定性指導(dǎo)方案。」

文昌·泰安里  

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